美联储鹰派态势加剧，通胀及加息前景再度成市场关注焦点
汇通财经APP讯——美国ISM工作业指数和职位空缺数据超出预期，显示出经济和就业市场的韧性，推动美元走强和债券收益率上扬。与此相对，欧洲及瑞士的通胀数据表现出放缓趋势，并且当地就业市场依旧强劲。全球市场对美国货币政策的预期敏感，债市与外汇市场均受到显著影响。
近日发布的美国经济数据超出市场预期，显示出了良好的经济活力和就业市场的韧性。根据12月份的ISM工作业指数，数据显示其录得54.1，超出市场预期的53.3，并较此前的52.1有所提升。该指数的上涨主要得益于工作价格支出分项指数的显著上升，从11月的58.2上升至64.4，达到了自2023年2月以来的最高水平。不过，与ISM数据形成对比的是，PMI指数连续下滑，这表明市场对工作业未来的看法存在分歧。
与此同时，JOLTS报告显示，美国11月的职位空缺数量达到810万，高于市场预期的770万，创下自往年5月以来的最高水平。然而，雇用活动有所放缓，而非农裁员略有上升。这意味着尽管就业市场仍显得强劲，但整体市场的重要形势正在减轻。
以上数据的发布之后，市场对美联储继续维持鹰派态度的预期有所升温。美元走强，国债收益率上升，尤其是长期收益率的上升进一步反映了市场对未来加息路径的重新评估。 ## 欧洲经济数据持续回落
在欧洲方面，欧元区12月份的HICP通胀率如预期上升至2.4%，这主要是由于能源价格的基数效应。然而，核心通胀维持在2.7%的水平，表明通胀放缓的趋势在延续。根据月度数据显示，核心服务通胀环比上涨了0.30%，但这种上涨基于11月的低基数，显示出整体通胀动能依旧维持平稳。
在就业市场方面，欧元区11月的失业率保持在6.3%的历史低点，失业人数减少了4万人，创造了历史新低。这些数据与第三季度的经济增长相呼应，表明尽管观察指标趋软，硬数据仍显示就业市场的强劲。
瑞士的12月份通胀数据普遍符合市场预期，整体通胀率为0.6%，核心通胀率为0.7%。尽管月度环比数据进一步放缓，但这为瑞士央行在3月再度降息提供了支持的理由。 ## 全球市场的反应与展望
在债券市场方面，尽管欧洲的通胀数据不会改变市场对欧洲央行近期政策的预期，然而美国强劲的数据促进了债市的全面抛售，尤其是长期端收益率的上升。这种熊市加剧的走势反映出市场对于美国经济的韧性及政策前景的更为敏感。
在外汇市场上，美元因数据强劲而走高，欧元/美元跌破1.0350。在瑞士12月份通胀数据发布后，欧元/瑞士法郎即刻走高，但随后又回落。 ## 综合分析
总体而言，最近全球市场的表现反映了宏观经济数据和政策预期对重大资产的持续影响。在美联储维持鹰派政策的背景下，分析师认为美元和美国国债收益率的上涨将继续主导市场走势，而欧洲经济通胀放缓的迹象则为地区市场带来一定支持，市场将密切关注即将公布的经济数据。
